Le financement non-dilutif

Image: Scott Graham

Cela fait maintenant 2 mois que l’année 2022 à débuter et nous espérons que vous avez finalisé votre budget pour l’exercice en cours. L’un des avantages de la préparation d’un budget est de mettre en lumière les besoins en financement. A ce stade il convient d’étudier si l’entreprise peut y faire face et dans le cas contraire qu’elles sont les possibilités de financement les plus adaptées. Maintenant que vous avez identifié votre besoin en financement, vers quels acteurs financiers se tourner ?

Il en existe deux grands types, les financements dit « dilutifs » et ceux dit « non-dilutifs » :

1. Dilutifs : ces types de financements viennent en renforcement du capital de la société qu’ils ont apporté par le biais d’une augmentation de capital
2. Non-dilutifs : on fait allusion à toutes le formes de crédit qui n’affecte pas le capital propre de la société et en conséquence ne dilue pas l’actionnariat.

Il existe certain type de financement qui ont des caractéristiques hybrides tel les mezzanines et les prêts convertibles. Nous nous pencherons prochainement sur le détail des différents types de financement. Dans cet article, nous allons nous pencher principalement sur les types de financement non-dilutifs

Nous vous présentons ci-après les acteurs principaux du financement d’entreprise.

Le non-dilutif 

Le financement non-dilutif permet de ne pas avoir forcément recours à des investisseurs et de garder la main sur son entreprise. En revanche, la plupart du temps lorsque l’on a recours à du financement non-dilutif, il faut avant tout respecter un échéancier, ce qui demande de l’organisation et une très bonne gestion de son projet. Voici donc quelques exemples de financement non-dilutif.

Les fonds de dette privée

Un fonds de dette privée est spécialisé dans le type d’activité de prêt qui est géré par une variété d’entités autres que les banques. Ces fonds lèvent des fonds auprès d’investisseurs avant de prêter cet argent à un large éventail d’entreprises. Bien qu’un fonds de dette privée soit principalement utilisé comme une alternative aux prêts bancaires traditionnels, il peut également permettre aux investisseurs d’accéder à des rendements stables grâce à la dette privée en tant que classe d’actifs distincte.

 

L’affacturage (Factoring)

L’affacturage, l’affacturage de créances ou le financement de débiteurs, consiste pour une entreprise à acheter une dette ou une facture à une autre entreprise. L’affacturage est également considéré comme une forme d’escompte de factures sur de nombreux marchés et est très similaire, mais dans un contexte différent. Dans cet achat, les créances sont escomptées afin de permettre à l’acheteur de réaliser un bénéfice lors du règlement de la dette. Essentiellement, l’affacturage transfère la propriété des comptes à une autre partie qui se charge ensuite de recouvrer la dette.

L’affacturage soulage donc la première partie d’une dette pour un montant inférieur au montant total, ce qui lui permet de disposer d’un fonds de roulement pour poursuivre ses activités, tandis que l’acheteur, ou la société d’affacturage, récupère la dette pour le montant total et réalise des bénéfices lorsqu’elle est payée. L’affactureur est tenu de payer des frais supplémentaires, généralement un petit pourcentage, une fois la dette réglée. La société d’affacturage peut également offrir un rabais à la partie endettée.

L’affacturage est une méthode très courante utilisée par les exportateurs pour accélérer leur flux de trésorerie. Ce processus permet à l’exportateur de prélever jusqu’à 80 % de la valeur de la facture de vente au moment de la livraison des marchandises et de l’établissement de la facture de vente.

Leasing

Le leasing se distingue de l’achat par le fait que le produit (le plus souvent des installations industrielles et des biens d’équipement, par exemple des machines, des équipements techniques, des véhicules) est acheté par la société de leasing et mis à la disposition du preneur de leasing qui peut l’utiliser à sa guise pendant une période définie (sans transfert de propriété). L’avantage de cette forme de financement à moyen ou long terme pour les investissements est que le preneur de leasing n’a qu’un paiement mensuel à effectuer, ce qui lui permet de ne pas immobiliser autant de liquidités.

Les investisseurs bancaires

Les banques peuvent être disposées à accorder un certain type de découvert et à prêter à long terme lorsque ce prêt peut être garanti par des actifs importants tels que des terrains et des bâtiments. Cependant, il est souvent plus difficile pour les PME d’obtenir des financements à moyen terme pour financer leurs activités, car les banques sont traditionnellement assez conservatrices. C’est compréhensible, car la perte d’un prêt en défaut de paiement nécessite de nombreux bons prêts pour récupérer cette perte. Par conséquent, de nombreuses PME finissent par financer des actifs à moyen terme, et potentiellement à plus long terme, avec des financements à court terme tels que des prêts à découverts. Il s’agit d’une situation loin d’être idéale. En outre, les banques exigent souvent des garanties personnelles de la part du propriétaire-exploitant de la PME, ce qui signifie que ce dernier doit risquer sa fortune personnelle pour financer l’entreprise.

Le Crowdlending

Le crowdlending permet aux entreprises de se financer par l’intermédiaire d’une plateforme internet par d’un groupe important et diversifié de personnes, sans devoir passer par une banque. Dans le modèle du crowdlending, les gens prêtent de petites sommes d’argent à une entreprise en échange d’un retour financier stipulé dans un contrat de prêt. Avec le crowdlending, une nouvelle alternative de financement existe pour obtenir le financement de leurs investissements, avec lequel ils peuvent diversifier leurs sources de fonds, ou la campagne de marketing positive de la campagne de crowdlending.

D’autre part, les investisseurs privés bénéficient de rendements plus élevés, savent exactement où leur argent est investi et décident de l’utilisation qui est faite de leur argent, ce qui génère un impact positif.

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